Financial Markets Conduct adviseert in diverse kwesties op het gebied van compliance en integriteitsvraagstukken binnen de financiële sector. Op deze pagina vindt u een aantal voorbeelden van cases waarin Financial Markets Conduct diensten met betrekking op beursgenoteerde ondernemingen heeft geleverd.
1. CHINESE WALLS BIJ ACTIEVE BELEGGER
Een actief en betrokken belegger bouwt op basis van de analyse van het researchteam een belang op in een beursgenoteerde onderneming. Gezien de handelsvolumes zal dit enige tijd vergen. Tijdens het “opbouwproces” wordt de CEO van de belegger tijdens een privébijeenkomst benaderd met informatie die als koersgevoelig kan worden bestempeld. Financial Markets Conduct wordt direct benaderd en adviseert hoe nu verder te gaan.
|
2. OMGAAN MET KOERSGEVOELIGE INFORMATIE
De ondernemingsraad van een beursgenoteerde onderneming wordt geconsulteerd over een mogelijke acquisitie. Omdat deze overname consequenties heeft voor het bestaande personeel wil de OR de publiciteit zoeken. Financial Markets Conduct traint de OR in het verantwoord omgaan met koersgevoelige informatie.
|
3. ACQUISITIE EN VERANDERDE VERANTWOORDELIJKHEDEN
Het bestuur van een beursgenoteerde onderneming stelt een grote acquisitie voor. De Raad van Commissarissen lijkt overtuigd door de argumenten van het bestuur. Voordat de raad definitief instemt wordt Financial Markets Conduct gevraagd de besluitvorming te beoordelen vanuit de veranderde verantwoordelijkheden waar de raad op kan worden aangesproken.
|
4. OVERNAME EN VOORWETENSCHAP
Een niet-genoteerde onderneming wil een onderdeel van een beursgenoteerde onderneming overnemen. Het betreffende beursfonds is echter niet voornemens dit significante onderdeel te verkopen. De onderneming besluit om tezamen met een venture capitalist een belang in het beursfonds te nemen en op deze wijze het beursfonds tot verkoop aan te zetten. De venture capitalist zal daarbij als "lead partner" optreden.
In het licht van het voorkomen van voorwetenschap consulteren de venture capitalist en de niet genoteerde onderneming Financial Markets Conduct over de te voeren strategie.
|
5. DISCUSSIE OVER DE STRATEGIE ONDER AANDEELHOUDERS
Een beursgenoteerde onderneming wordt geconfronteerd met een groep aandeelhouders die de ingezette strategie ter discussie stelt. Het bestuur houdt het contact af, waarop de groep actief de publiciteit zoekt. Het bestuur van de onderneming voelt zich ernstig geblokkeerd doordat het geen koersgevoelige informatie bekend mag maken. Financial Markets Conduct adviseert het bestuur hoe zij, binnen de Wet Financieel Toezicht, kan voorkomen dat de groep vrij baan heeft bij het ventileren van haar mening en de opinie van de andere beleggers beïnvloedt.
|
6. ANALYSE INTERNE EN EXTERNE INFORMATIESTROOM
De Raad van Commissarissen van een beursgenoteerde onderneming wil meer inzicht in de informatiestroom binnen de organisatie en de relatie met de extern beschikbare informatie. Middels nauwkeurig analyse van de beschikbare informatie in diverse lagen van de onderneming presenteerde Financial Markets Conduct de uitkomsten in een gap analyse. Daarnaast werden voorstellen tot verbetering van de communicatielijnen gedaan.
|
